中信建投:龙光地产(03380)坐拥大湾区优质土储 业绩确定性高,湖南新化亚博官方网站

桦甸亚博官方网站 2019-03-22 字体:
湖南新化亚博官方网站:着名券商中信建投发布龙光地产(03380.HK)年度业绩点评报告◇〇。报告指出♀☆,龙光地产18年业绩强劲增长∴,认为公司完成今年销售目标游刃有余↑。2019年盈利确定性强⌒,已售待结部分可锁定19年业绩的八成▽⊙。中信建投认为⊿∟,公司坐拥大湾区优质土储▽,并擅长逆周期多渠道低成本拿地〇,这些优势和能力将有助公司巩固大湾区龙头房企地位↑,并看好未来公司核心净利润进全国房企前十∟。此外♂◇,公司财务持续稳健、分红慷慨,全年每股派息较上年增长83%◇,彰显公司诚意﹡。继续维持“买入”评级⊙∵,目标价15.55港元⊿。 报告指出π⊿,公司业绩增长强劲⊿,完成今年目标游刃有余▽∟。公司2018年核心净利润76.6亿元亿元◇,同比增长65.7%;核心净利润率较上年提升0.6pct至17.3%〇。公司过去一年在聚焦主业成长、提升盈利质量和费用控制能力方面均取得优良成绩∵〇,展望2019年∴,550亿元已售未结中接近500亿元可在今年结算☆◇,确认收入锁定比例约80%∵∵,且大湾区占比约60%⊿♂,其中深圳(楼盘)单一城市占比30%⊙□,对应毛利率30%以上⌒,业绩锁定性强之下盈利能力得以继续保持↑。2019年公司权益合约销售金额目标850亿元∟,同比增长21%⊙⊿,全年推货金额约1500亿元▽,去化率保持在55%以上即可完成目标⊙。我们认为∟,粤港澳大湾区乘政策之风发展潜力巨大⊿♂,公司储备项目亦可受益政策红利释放┊,叠加公司对南宁和汕头(楼盘)区域长达十余年的深耕经验┊♂,今年完成销售目标游刃有余♂♂。 中信建投认为∴,龙光坐拥大湾区优质土储↑,特别擅长逆周期多渠道低成本拿地∴。2018年末公司权益口径总货值人民币6520亿元♂☆,其中粤港澳大湾区货值占比82%▽∵,深圳货值达1805亿元⌒。2018年公司新获取项目仅占当年销售均价的24%⌒,利润率维持在较好水平◇?。我们认为∴▽,公司在资源获取上注重区域深耕?,并善于把握周期低成本拿地⊙,且重仓大湾区具备先发优势□△,这些优势和能力均将为公司巩固大湾区龙头房企地位∟∴,以及未来三至五年核心净利润进全国房企前十目标铺平道路↑∟。 【湖南新化亚博官方网站】